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券商称重估特朗普新政效应 短期有望迎来一波反弹

2017-2-3 18:46| 发布者: 高方方| 查看: 3365| 评论: 0|原作者: 高方方/文|来自: 投资者报

  春节假期结束,鸡年的A股市场正式开启,不少券商纷纷表示,今年的A股市场应该是反复震荡的状态,随着市场的调整,A股有望迎来一波反弹,投资者信心满满的期待赚钱。
  进入2017年,新股发行进一步提速。春节前,这一现象受到市场的极大关注,舆论方面赞成与反对IPO提速者并存。有分析人士表示,撇开市场上的纷争,新股发行需要考虑到市场的稳定因素这是无可非议的。毕竟“稳”是2017年股市的主基调。所以,在新股发行问题上需要尽量减少对市场的冲击,这是毋庸置疑的。
  对于2017年整体市场,有机构人士认为,两个因素值得关注,一是货币收紧;另一个是“十九大”召开在即,外界对改革的预期提升。因此,A股市场应该是反复震荡的状态,但是也没有那么悲观,还是有上升空间。原有的股市环境已经发生了变化,即监管层更加强调监管和制度相关问题,例如强制退市,对跨界重组整合监管趋严。因此,原有的市场炒小、炒新、炒作题材的投资模式已经存在问题与风险,需要持谨慎态度。投资不是去赚估值提升的钱,而是赚盈利增长的钱。全年来说,市场还是会反复波动,核心是放在精选个股,精选龙头方面。
  北京时间1月20日,特朗普宣誓就职美国总统。对此,中泰证券表示,此前,市场一致认为,特朗普就任施政会是A股在春节前最重要的影响因素,1月中旬以来,A股的大幅调整正是体现了市场的这种担忧。整体而言,市场对特朗普经济学的热情有所降温,特朗普对美元走势过强的言论,已经导致市场调整。
  方正证券同时表示,如果2017年特朗普新政遇阻,美国经济复苏和通胀不及预期,美元有望回调,黄金可能反弹;如果上述反应超预期,黄金则可能继续下跌。考虑到去年11月9日特朗普逆袭成功后,市场预期可能过头,“基建+减税+反移民”等新政将面临诸多不确定性,2017年一二季度黄金可能有机会。
  不过民生证券观点相对谨慎,该券商表示,2017年需求不确定性上升,当前经济增长和通胀回升已经呈现一定的不匹配,未来这种矛盾或将凸显,警惕“类滞胀”风险。第一,2017年地产销售不容乐观,对后续投资造成较大压力。地产投资下滑对消费、基建、制造业投资均有负的外溢性。第二,出口改善存疑。特朗普近期在国际政治上的行为对中国态度并不友好,警惕大国博弈呈白热化,特朗普兑现竞选承诺,采用极端贸易保护措施,特朗普新政对贸易的影响判断不宜过于乐观。第三,金融去杠杆将影响信用派生能力,短期对经济影响恐偏负面,居民和政府加杠杆力度有限。
  中泰证券表示,在美国加息的外部环境下,货币政策或相机抉择,更为持久的释放宽松的善意,也是可以合理期待的。12月投资、消费和出口数据不如公布总量数据那么乐观,这也意味着2017年经济下行压力会更大。
  对于2017年的投资布局,有机构表示,一方面比较关注中游行业的龙头企业,很多行业都将产生“腾讯”,原来的一些中游行业、制造业的表现不及大家预期。行业成长空间并不大,但是有“剩者为王的定律,一些行业的龙头企业,利用竞争力弱的企业退出,扩大自身市场占有率,这样的公司值得关注”。另一方面,“十九大”即将召开,与改革相关的行业公司值得关注,比如农业“供给侧改革”、铁路和军工改革,值得持续关注。■

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