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基金称聚焦“两会”热点 “一带一路”将迎重大机遇

2017-2-27 10:43| 发布者: 高方方| 查看: 2179| 评论: 0|原作者: 高方方/文|来自: 投资者报

2017年的A股市场,从估值到盈利,机会将大于风险。投资者可以寻找行业景气度高且估值合理,甚至被低估的成长股,“一带一路”概念有望迎来重大投资机遇


  随着“两会”的临近,给许多相关热门板块个股的上涨带来了动力。上周沪指收于3253.43点,周振幅为2.04%,周涨幅为1.60%。市场人士认为,临近两会,各行业板块均会产生更多利好消息。所以,当前的市场是重个股轻指数的行情,对于已经涨幅过大的个股,均出现了回调走势,反而是那些未涨的板块在爆发。

  低点稳布局  关注五热点板块

  “就A股市场而言,当下最需要重视的是,投资人必须充分了解我国经济高速发展和A股市场风格变化较快的现状,尽可能做到对于每一笔投资的前后逻辑一致、完整、不受干扰,这样才能有效提升投资胜率;投资者最忌讳经常改变投资策略,时而长线持有,时而短线投资,投资逻辑一旦混乱,就会对组合收益带来伤害。”南方基金李振兴表示。
  对消费及新兴成长等行业,随着中国经济的崛起,中国消费者已成为世界上消费能力和意愿最强、人数最庞大的群体,随着越来越多的国民步入中产阶级,对更高生活品质的追求成为消费升级的根本,这其中蕴含着巨大商机。
  展望未来,精细筛选低估值、高股息率的价值股,确保这些公司基本面运行稳健、估值拥有足够安全边际,交易上寻求市场低点左侧稳步布局,重点相关板块包括食品饮料、家电、汽车、制造业、公用事业等;积极发掘基本面向上突破、估值合理的优质成长股或周期性行业,力求做到研究和跟踪均领先市场,以灵活的仓位和交易策略捕捉投资机会,具体包括建筑建材、高端制造、TMT、环保、新能源等。
  对于再融资新规对转债市场的影响,兴全可转债基金经理张亚辉认为,新规明确表示可转债并不受新规的诸多条款限制,这让可转债市场或迎来长期利好。此次再融资新规让基本面较好、盈利能力强且专注于主业的上市公司拥有更为便捷的融资渠道,靠概念、讲故事的上市公司以及过度融资等不规范行为将失去生存基础,这对于A股市场的长期健康发展都是十分有利的。
  华商基金童立认为,小金属股票的上涨正是反应了前述的供需改善,是具有基本面逻辑和支撑的。

  “一带一路”将迎重大机遇

  于2017年3月召开的全国“两会”将成为近期关注的热点。前海开源基金杨德龙表示,纵观国内外经济发展形势,2017年“一带一路”战略将迎来关键性的进展。从国内环境来看,经过三年的发展,“一带一路”的战略规划不断明晰,先后出台的各项规划以及会议的召开为“一带一路”的发展提供了计划实施方针。与此同时,“一带一路”的相关职能部门也成立,丝路基金、金砖国家开发银行以及亚投行等金融机构也为战略发展提供资金支持。成熟的合作模式和较为丰富的经验也为2017年“一带一路”的快速推进提供了良好基础。近年来PPP规模及落地率都远超预期,投资模式也在国内逐渐成熟。
  “一带一路”是我国经济发展重要战略,一方面可以消化国内的过剩产能,实现供需平衡,拉动国内基建投资,维持经济增速,也能有效实现国内经济的提振,随着战略影响的范围扩大,更多国家和地区会加强与中国的经贸合作,这为有国际业务的国内企业提供发展机遇,其战略的深化也为国内相关行业带来利好,如高铁、水泥建材、机械、交通运输等行业都将有盈利改善的预期,其中高铁建设是重中之重。
  同时,“一带一路”战略也对中西部地区经济发展有重要意义,在“一带一路”战略中优越的地理位置使中西部地区能够发展与他国的经济贸易合作,成为中国企业“走出去”的重要通道,在2017年有望实现中西部地区的GDP显著增长。
  而已经投入运作的亚投行将为“一带一路”服务,它的设立证明中国的号召力增强,尤其是在“一带一路”的基建、制造、物流建设等很多具体项目的资金支持上,将提供有效保障。
  “一带一路”对于中国来说是3~5年甚至5~10年的一个长期规划,对于A股来说则是一个可以反复炒作、可持续关注的一个投资板块。今年两会,“一带一路”无疑是市场重点关注的热点,可能会带来较大投资机会。
  创金合信基金程志田表示,国企改革可能会贯穿全年,但高度有限。相对而言,“一带一路”概念同时有了基本面的支撑,至少近期几个月,该板块或存在不错的行情。

  布局景气行业 医药业沐政策春风

  对于近日A股行情的表现,以及近期上市公司年报密集发布,国泰基金杨飞表示,2017年的A股市场,从估值到盈利,机会将大于风险。2017年依然会贯彻“寻找行业景气度高且估值合理甚至被低估的成长股”的投资理念,自下而上地寻找预期偏低的公司。未来会在医药商业、光通信、生态环保几个景气度偏高的行业中寻找成长股,此外,钢铁等周期股、商贸零售、食品饮料等价值股,以及受益于政策导向的国企改革概念股也会少量配置。
  对于医药行业,近年来,我国新药创制的号角渐吹渐响,一系列鼓励政策紧锣密鼓地出台。2016年12月27日,国务院印发《“十三五”深化医药卫生体制改革规划》的通知,其中提到“加快推进仿制药质量和疗效一致性评价,鼓励创制新药,鼓励以临床价值为导向的药物创新”。对此,交银施罗德基金表示,政策的发布以及不断涌现的重要基础研究成果,推动以创新为驱动力的医药企业,迎来了最好发展时代。从仿制到创制,中国医药企业发展潜力巨大。但是,仍要清晰地认识到中国本土制药企业和优秀国际医药企业之间的差异。由于国内的创新药研发成本相比于国外仍然较低,而且随着将来药品审批、药品招标采购、医疗保险等一系列政策的逐渐落地,中国医药企业在创新研发中具备着巨大潜力。
  沐医药政策春风,创新药研发正当时。首先,为提高新药研发的效率,我国2015年开始实行药品优先审评制度,规定三大类17种情形可以进行优先审评。从微观上看,药品申请被列入优先审评之日起10日内会启动技术审评,大大减少了创新药审批的排队时间。中长期来看,这将对医药创新行业产生非常积极的影响。其次,医保作为医药行业最重要的支付者,其支付方式和支付范围的调整也将逐渐引导医药产业走向创新。医保资金的增加对创新药报销的支持亦有可能成为创新药研发的催化剂。■

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