趣店网招股书泄露行业暴利点 现金贷风险隐忧为何成焦点

《投资者报》 记者 闫军 2017-09-30 23:45:00 阅读: 收藏

趣店网招股书让市场看到了现金贷的暴利,也让业内思考现金贷模式的风险以及长久发展之道

  日前,趣店网向美国证券交易委员会(SEC)首次公开递交招股书,计划在纽约证券交易所上市。不出意外的话,趣店网将成为继宜人贷、信而富之后,第三家赴美上市的互联网金融公司。
  
  据了解,此次趣店网拟登陆纽交所,融资约为7.5亿美元。之所以引起投资者较大关注,与趣店网业绩高额增长和现金贷的模式不无关系。根据其招股书显示,公司今年上半年净利润10亿元,同比增长695%。与此同时,已在美股上市的宜人贷同期净利润不到3亿元,而信而富二季度仍亏损1350万美元。
  
  同样是互联网金融,趣店网盈利能力高出同业的内在逻辑是什么?现金贷如今正处在监管的风口浪尖上,趣店网可能面临的政策风险如何?上市后趣店网是否能够延续当前的增长势头?《投资者报》记者为此联系趣店网,公司表示处在上市静默期不便回答,但发给记者一份英文的招股书,表示一切以招股书为准。



  校园“现金贷”起家
  
  成立于2014年的趣店网原名趣分期,最早进入校园主推大学生消费分期,靠校园贷起家,以发展学生代理,发传单、做地推的方式打开知名度。随着校园“裸条”等违法现象的出现,校园贷被监管层下令封杀,趣分期退出原有市场,于2016年7月更名趣店,推出两个APP,分别是主打商品分期的“趣店”和提供现金贷业务的“来分期”。
  
  “我们主要从现金信贷产品获得融资收益,从商品信贷产品中获得融资收益和销售佣金费。”趣店网在招股书中如是介绍其业务模式。
  
  成立三年以来,趣店网在做校园贷期间一直处于亏损状态,2014年和2015年,公司营业收入分别为0.24亿元、2.35亿元,两年亏损额为0.41亿元和2.33亿元。2016年战略转型之后,当年实现营收超过14亿元,净利润达5.7亿元,到今年上半年实现营收18亿元,同比增长393%;净利润9.73亿元,增长695%。近10亿元的盈利业绩,让当前的互联金融平台难以望其项背。
  
  单从名字上来看,趣店的主打产品应该是商品分期,但从其披露的数据看,今年上半年,趣店网由现金贷及分期购物平台产生的服务费收入规模达15.27亿元,占整体营收比重超过83%。现金贷成为公司业绩飙升的法宝,也让市场突然发现,原来现金贷这么赚钱。
  
  据了解,“来分期”主要针对无法获得传统银行服务的非信用卡用户。Oliver Wyman报告显示,趣店网已经成为国内最大的在线现金信贷产品供应商。截至今年上半年,趣店网为700万活跃借款人提供了约人民币352亿元的交易。小额信贷产品可为消费者提供自愿消费的直接需求。
  
  趣店网在招股书中指出,小额、短期的现金贷资金周转快,现金信贷产品平均规模约为人民币920元,加权平均期限约为两个月,借款人违约率低。借助良好的风控与技术手段,上半年,公司平均每小时可处理9521笔信贷贷款和超过两万笔还款。
  
  广受争议“现金贷”
  
  现金贷巨大的赚钱效应让一些平台惊呼“消费金融的春天到来了”,而有些平台则认为现金贷隐藏了较大风险。
  
  华南一家网贷平台的负责人向《投资者报》记者表示,业内都知道现金贷收益率高,甚至有的年化收益率计算下来高达50%,但是普通借款人并不会计较这些,只是觉得可解燃眉之急,就会选择去借款,基本上都只有几千块钱的额度,违约率很低;另一方面,尽管当前监管层严禁校园贷,但是现金贷还是有一部分会流向学生,因此现金贷当前面临政策与道德的双重风险。
  
  高于监管的年化收益率成为当前现金贷违规的重灾区,业内超过50%的年化收益率比比皆是。今年4月,银监会发布的 《关于银行业风险防控工作的指导意见》明确提出,要做好现金贷的清理整顿工作,网络借贷信息中介机构应依法合规开展业务,确保出借人资金来源合法,禁止欺诈、虚假宣传。
  
  对于现金贷的监管也是投资者对趣店网的担忧所在。其在招股书中也坦言:“我们可能会被中国监管部门视为贷款机构或提供金融服务的机构。中国在线消费金融行业的法律和监管规定尚处于起步阶段,有可能出现进一步的变化和解读。我们可能会被中国监管机构认定为经营融资担保业务。”
  
  “凡事预则立,不预则废。”趣店网表示,响应相关政府监管部门的监管,将平台上各产品的综合APR控制在(实际年化利率)36%以下,并同时保持高盈利及增长。
  
  此外,虽然趣店网声称退出了大学生市场,但大学生仍然可以在趣店网上注册申请贷款。此前有媒体多次报道,趣店网并没有审核学生身份。换言之,学生仍然可以自由的在趣店网上获得贷款。
  
  上述分析人士指出,向没有还款能力的学生提供高息贷款,既不合规,也存在道德上的争议。如何用技术手段了解到借款人是否为学生,成为包括趣店网等很多机构头疼的问题。
  
  不可小觑的股东
  
  趣店网获得快速发展的另一个原因还在于股东方的支持。根据公司招股书显示,趣店网股权比例超过10%的股东情况如下:创始人、CEO罗敏持有21.6%;昆仑万维、凤凰祥瑞分布持股19.7%;源码资本持股比例为16.1%;蚂蚁金服子公司API为12.8%。
  
  其中,蚂蚁金服在导流方面贡献巨大。据了解,蚂蚁金服在2015年8月领投了趣店的E轮融资,在趣店网接入支付宝后,芝麻征信中筛选的优质客户就成为趣店网的潜在客户。
  
  趣店网方面表示,作为一个纯粹的在线平台,公司几乎所有的交易都是通过移动设备进行的。“潜在借款人可以在手机上申请信用,并在几秒钟内获得批准。经批准的借款人能够以现金支付现金,立即以数字形式支付给支付宝账户。借款人还通过支付宝账户偿还贷款额度。”
  
  趣店招股书显示,截至今年上半年,趣店累计注册用户4790万,获得授信的用户为1760万。今年二季度,趣店新增贷款人173.9万。
  
  正是蚂蚁金服的导流作用,让趣店网线上获客的成本也在不断降低。数据显示,其获客成本从2015年的169元下滑到2016年的33元;另一方面,其营销费用在2016年有所下降,从2015年的1.92亿元下降到2016年的1.82亿元,不过,今年上半年公司再次加大了推广力度,仅半年营销推广费用达到1.5亿元,同比增长97%。■
声明:投资者网登载此文出于传递更多信息之目的,文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

猜你喜欢

公司 MORE

  • 中国高端制造再出海 比亚迪助力埃及打造非洲首条跨座式单轨

    当地时间10月21日,埃及最大的海港城市——亚历山大市与比亚迪签订云轨合作协议。埃及是“一带一路”沿线的重要枢纽,继菲律宾之后,其成为比亚迪在海外签订云轨合作协议的第二个国家。该云轨线路也将成为整个非洲大陆上的第一条跨座式单轨。

真假人工智能:伟大与忽悠一线之隔

A股人工智能概念板块确实存在真正具有发展前景的公司,但也不乏纯粹的概念炒作。事实上,人工智能在产业层面的应用尚属初级阶段,涉及人工智能业务的公司里,主要的投资布局领域只是集中在语音通讯、人脸识别和电子芯片有关的项目。相关业务能否为人工智能上市公司贡献业绩?投资者还需拭目以待

“科赛飞”欲上演金蝉脱壳游戏 大手笔并购高管套现接踵而至

“科赛飞”这三家公司可谓是人工智能板块的代表,它们在不同的AI细分领域发力布局,在研发或产业层面也各自有所突破,高管减持的节奏更是如出一辙

募资远超赚钱能力有何玄机 科大讯飞从被热捧到趋平淡

语音合成识别是目前AI商用最快的领域之一,也是科大讯飞的核心业务,公司因此受到市场热捧,但在这一领域,BAT等巨头纷纷入场,科大讯飞面临强劲挑战

众股蹭人工智能热点纷纷大涨 软控股份缘何上演一场独角戏   

软控股份今年三季报业绩喜人,但业务增长源却与人工智能业务关系不大。代表未来发展方向的机器人业务要成为公司业绩的利润增长点仍然尚需时日

三天暴跌蒸发36亿市值 华录百纳缘何停牌5个月重组仍失败

看似与上海嘉娱重组失败是引发华录百纳股价一度暴跌的导火索,值得注意的是,在其停牌期间,其交了一份上市以来业绩下滑最厉害的半年报成绩单

仅靠“泡椒凤爪”撑起一片江山 有友食品能否如愿闯关IPO

重庆泡椒凤爪输出量占全国的50%以上,而有友食品袋装凤爪产品在川渝市场占有率超过50%,占公司销售收入70%以上,可谓靠一个产品打天下

科融环境频遭惊人打击 换血停牌动了谁的钱袋子

此前科融环境曾发布公告称,董事长及高管们将陆续增持股票1亿~10亿,而现在增持计划只进行了275万元,高管们却纷纷离职,能否继续增持成为悬案

曲江文旅和华侨城集团各怀心事 段先念的曲江模式竟然是这样的

曲江文旅项目都会有资金方面的压力,尤其是在西安,陕西本土消费能力可能不达预期,外地人的消费频率又不高,资金压力可能更突出

财富 “最受赞赏的中国公司” 高盛“新漂亮50”都选中了这家公司,到底凭啥?

近日,比亚迪又双叒叕入选了两个权威榜单:从对手那儿赢得赞赏,被资本市场视为“未来”。

董明珠闪电举牌惊呆了股民 谁来入列江湖扑朔迷离

董明珠闪电拿下海立股份可谓“一石三鸟”。既能抢夺空调市场的话语权,又能成为产业链通吃者,最关键的是,还能离“造车梦”更近一步

投资头条 MORE

中国高端制造再出海 比亚迪助力埃及打造非洲首条跨座式单轨

当地时间10月21日,埃及最大的海港城市——亚历山大市与比亚迪签订云轨合作协议。埃及是“一带一路”沿线的重要枢纽,继菲律宾之后,其成为比亚迪在海外签订云轨合作协议的第二个国家。该云轨线路也将成为整个非洲大陆上的第一条跨座式单轨。

真假人工智能:伟大与忽悠一线之隔

A股人工智能概念板块确实存在真正具有发展前景的公司,但也不乏纯粹的概念炒作。事实上,人工智能在产业层面的应用尚属初级阶段,涉及人工智能业务的公司里,主要的投资布局领域只是集中在语音通讯、人脸识别和电子芯片有关的项目。相关业务能否为人工智能上市公司贡献业绩?投资者还需拭目以待

“科赛飞”欲上演金蝉脱壳游戏 大手笔并购高管套现接踵而至

“科赛飞”这三家公司可谓是人工智能板块的代表,它们在不同的AI细分领域发力布局,在研发或产业层面也各自有所突破,高管减持的节奏更是如出一辙

募资远超赚钱能力有何玄机 科大讯飞从被热捧到趋平淡

语音合成识别是目前AI商用最快的领域之一,也是科大讯飞的核心业务,公司因此受到市场热捧,但在这一领域,BAT等巨头纷纷入场,科大讯飞面临强劲挑战

众股蹭人工智能热点纷纷大涨 软控股份缘何上演一场独角戏   

软控股份今年三季报业绩喜人,但业务增长源却与人工智能业务关系不大。代表未来发展方向的机器人业务要成为公司业绩的利润增长点仍然尚需时日

深圳多数银行陆续停发消费贷 经营贷款接力,热钱仍可涌入楼市

记者走访深圳多家银行发现,消费贷在市场上已经存留不多,但炒楼资金换个“马甲”、换个渠道仍可大摇大摆进楼市   

IPO加速燃起保险机构“打新”热血 收益率可观但整体贡献如同鸡肋

今年以来,IPO步伐的加快刺激了保险机构参与“打新”的积极性,其中资金雄厚的大险企尤为活跃。但网下申购门槛的水涨船高,以及获配比率的持续走低让“打新”只能算是个锦上添花的投资手段

券商称重心转向价值 抓住这三大投资策略

多数券商对市场持相对乐观的态度,预计四季度A股市场呈震荡上行趋势,结构性机会仍然集中在盈利确定性复苏的领域

深圳网贷新规拟要求“股东援助”引争议 会否引发国资股东退出潮还看平台实力

专家认为,国资、上市公司等经济实力雄厚的股东如果对网贷平台的合规风控有信心,就不会贸然退出网贷平台

年度排位战硝烟渐起 17只主动股基净值逆袭冲进前10%

8只偏股混合基金的逆袭路径或是勤劳换股,或是静候风水轮转;9只灵活配置基金则靠准确换股或及时加仓上演“咸鱼翻身”

会员登录 还没有账号?免费注册

  • 忘记密码?
X

找回密码