青岛银行重回A股上市队列 金融业务大幅萎缩渴求“补血”

《投资者报》 记者 闫军 2017-11-06 11:18:00  收藏

回归A股获得充足资本,对处在强监管下努力转型的青岛银行来说尤为重要


  10月下旬,青岛银行(03866.HK)在港股市场公告称,根据证监会的要求,该行现已履行完毕变更A股发行上市保荐代表人的相关审查程序,并已获中国证监会批复,同意恢复对该行A股发行上市申请的审查。据悉,该行将按计划继续推进A股发行上市相关工作。

  
  今年6月,青岛银行主动向证监会申请“中止审查”其A股IPO。一位接近青岛银行的人士向《投资者报》记者表示,由于签字会计师工作变动,该行需要更换签字会计师,但保荐机构仍是中信证券,这一变动属于正常调整。
  
  公开资料显示,青岛银行首次申请A股IPO始于去年12月,彼时其港股上市刚满一年,成为第8家提出A股上市计划的内地“港漂”银行。招股书显示,该行拟在深交所发行不超过10亿股股份。


  

  “港漂”回归
  
  成立于1996年11月的青岛银行是山东省内资产规模最大的城商行。截至今年6月底,该行资产总额接近2820亿元。
  
  和多数中小银行一样,青岛银行股权较为分散,并无控股股东。其2017年中报显示,截至上半年,该行港股流通股东账户占总账户比例达28%。海尔集团是持股最多的大股东,其通过海尔投资、海尔空调等旗下多家公司合计持股比例为20%;意大利联合圣保罗银行占15%。此外,股权比例超过5%的,还有青岛国信实业,占比12%。
  
  青岛银行对上市的渴望可追溯到5年前。公开资料显示,早在2012年8月,青岛银行已在当地证监局备案,登记了拟上市公司基本情况。同年9月,青岛银行公告称,该行拟在A股市场IPO,并已接受中信证券的辅导。彼时,A股已经有4年未见城商行的上市身影。
  
  在苦等两年多后,A股仍然对银行紧闭大门。无奈之下,青岛银行选择在2014年启动港股上市计划,并于次年底成功登陆港股。不过,当时每股4.75港元的发行价为指导价格区间的低端,而顺利发行倚仗的是超过七成的基石投资者托底。即便如此,青岛银行也未逃脱内资银行在港股市场上的“破发”待遇。
  
  在今年港股气势如虹的上涨中,内资银行股依然“不受待见”。截至11月2日,重庆银行、徽商银行、锦州银行、郑州银行等银行的股价较年初涨幅都是负数。青岛银行相对较好,11月2日收盘价在6.67港元,年内涨幅约15%,但也仅为同期恒生指数的一半。
  
  从去年8月江苏银行成功登陆上交所到今年初上市的张家港银行,短短6个月内,A股上市银行由16家迅速扩容至25家,中小银行上市后受到的热烈追捧无疑刺激了港股内资银行的神经。
  
  不过,在张家港银行上市以后,A股银行上市的节奏再次放慢。距离青岛银行提交A股招股书接近一年后,如今经历了变动签字会计师的小插曲之后,该行终于又回到审核正常的序列中,与13家城商行、农商行一起翘首盼望A股IPO。
  
  曾二度“补血”
  
  弃A赴港、再转回A股,成为今年不少中小银行实现资本补充的路径,青岛银行也不例外。根据其A股招股书,该行称,“本次公开发行新股所募集的资金扣除发行费用后,将全部用于充实行内的核心一级资本,以期提高资本充足率。”
  
  根据青岛银行2013年到2017年上半年资本充足率情况来看,该行资本充足率分别为10.9%、10.8%、15%、12%和13.7%,一级资本充足率分别为9.8%、9.7%、12.5%、10%和10.2%。
  
  由上述数据不难看出,2013年后,青岛银行资本充足率一度急剧下降,直到2015年港股上市才得到明显改善,但随着2016年金融业务的迅速扩张,风险加权资产总额上升,其资本充足率又开始明显下滑。
  
  今年以来,青岛银行启动发债来“补血”。该行今年中报显示,其分别于6月27日和7月12日发行了两期共计50亿元的二级资本债。
  
  当前,青岛银行资本充足率保持在较高水平,然而面对未能见底的不良贷款率,青岛银行仍不敢松懈。数据显示,自2013年至2017年上半年,该行不良贷款率分别为0.75%、1.14%、1.19%、1.36%和1.69%,呈持续增长态势。值得注意的是,2017年上半年其关注类贷款较年初有65个BP的增加。
  
  此外,青岛银行的拨备覆盖率也逐年下降。2016年年中还是216%,到今年上半年,已经下降为152%,逼近监管层要求的150%的红线。
  
  不过,从横向对比来看,不论是不良贷款率还是拨备覆盖能力,青岛银行还是要优于同业平均水平。有业内人士分析认为,作为最有实力冲击山东省内A股“银行第一股”的青岛银行或希望借助资本市场强化公司优势。
  
  趋向零售转型
  
  和此前两位数的净利润增速相比,青岛银行今年上半年的业绩增速仅为1.37%。从公司业务、零售业务和金融业务三大主营业务表现来看,2016年异军突起的金融业务在今年的强监管之下没有了用武之地。
  
  对比数据可见,该行的金融业务增速放缓明显。2016年年底,其金融市场业务的资产管理规模达到2147亿元,同比增长70%。而到了今年上半年,其资产管理规模下降近8个百分点。
  
  对此,青岛银行在今年的中报称,上半年该行为贯彻监管要求,压缩了金融机构理财产品等非标资产,同时优化了同业负债结构。表现在数据上,该行今年上半年应收款项投资净额降幅达27%,同业及其他机构存放款项由年初的450亿元减少至218亿元,降幅过半,在同业负债中占比由17%下降到8%左右。
  
  而此前营收占比徘徊在20%左右的零售业务则加快了步伐。青岛银行在通过打造“接口银行”来丰富产品体系。所谓“接口银行”,即银行与交通、医疗等合作方的业务平台实现IT系统的对接。
  
  数据显示,今年上半年,青岛银行零售客户达336万户,增幅7%,零售业务营业收入贡献度达21%,同比增长近1个百分点,而零售条线非利息净收入同比增长近四成。■
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