花旗独家:关注三大机遇,从热点里寻找投资机会

投资者报  2017-11-27 07:49:00  收藏

因中国消费升级,花旗看好互联网、科技及非必需消费品板块。此外同样看好材料、保险及地产等板块,但相对看空必需消费品、公共事业及电信等防御性板块


 

  11月初,花旗在澳门及深圳召开了2017年中国投资者论坛,270多名企业代表及经济、政治、行业等领域专家参与。在多场分享中,我们总结了投资者/与会代表们最感兴趣的投资领域及热点。
  
  大消费概念最火热
  
  大消费概念相关板块目前吸引了最多投资者的关注,同时,保险和医疗健康行业也备受市场关注,这反映了中国居民财富增长、消费升级的大环境。从各公司所接到的会见要求统计数据可以看出,耐用消费品、食品饮料和消费服务板块的公司最受追捧,其次是汽车、保险和健康医疗板块,受益于先进制造业和自动化行业的发展前景,工业板块也受到投资者青睐。
  
  另一方面,防守型行业中,短期内缺乏催化性话题的公用事业、能源以及多元化金融板块排名较后。但同样归属于“旧经济”的材料板块由于“供给侧改革”的助推,今年以来表现却比较强劲。
  
  在投资者论坛中所统计出来的兴趣所向,与目前新兴市场基金的持仓选择不谋而合。消费板块是目前新兴市场基金经理们最为超配的行业,金融及健康科学紧随其后,但科技、材料以及能源是目前基金相对低配的板块。
  
  关注三大热点
  
  在科技转型的多个领域,中国已成为世界重要参与者甚至领导者,而这些领域也可望形成未来经济发展的重要增长点。本次论坛中,科技金融、人工智能和自动化为与会投资者最关心的三大热点。
  
  1. 科技金融:受益于中国电子商务的迅猛发展、数字化的高度普及、中产阶级消费升级、政府对互联网相关行业的政策支持,以及科技金融创业乃至风投的兴起,中国孕育了多个全球最大型科技金融公司,并拥有广阔的发展前景。
  
  对于P2P行业而言,数据至为关键。全球范围内超过90%的数据是在过去两年内创造出来的,随着大数据的积累和分析技术的提升,科技金融将可以更好地解决金融行业的一个重要问题:信用评估。许多由于缺乏信用数据导致无法享受传统金融机构服务的群体,在科技金融迅猛发展的背景下,将可以得到更多的信贷/金融服务。
  
  科技金融的未来发展方向,应该是银行的有效补充,通过科技创造更好的风险管理手段和提升作业效率,科技金融的发展有利于降低金融业营运费用。
  
  从另一个角度看,监管针对新兴的科技金融行业必将有更多的重视和更严格的管制,长期而言这对于该行业的健康发展是有必要且有帮助的。
  
  2. 人工智能:虽然欧美国家在基础研究和算法方面较强,但中国科技渗透率极高且拥有 庞大用户交互场景的独特优势,为人工智能的发展提供了优质土壤。同时,政府也设立了“力争到2030年成为人工智能应用领域全球第一”的目标,这意味着对人工智能行业来说,或有更多支持政策出台。
  
  人工智能的市场相当广泛,可以渗透到几乎各行各业,未来将协助更多的传统行业提升生产运营效率。目前阿里巴巴、腾讯等科技巨头都在积极发展人工智能,这在未来可能要求巨头们进一步拓展其涉及领域,与其他板块和商业模式取得更好的融合。小型科技公司如果能找到特定优势,比如说在某些领域可以收集到大量优质数据及吸引交互用户群体,也有可能脱颖而出找到生存壮大的空间。
  
  3. 自动化:机器人革命或将成为第三次工业革命的重要成分。2011年以来,美国、英国、日韩等许多国家都出台政策鼓励机器人和先进制造业的发展。目前,中国已经成为全球最大的工业机器人市场,在工业升级、劳动力成本上涨的大背景下,未来5年对于工业机器人的需求增长可能达到20%以上,有望从2016年的85000件增长到2021年的210000件。
  
  目前中国的工业机器人制造业仍然处于比较初级的发展阶段,许多核心技术仍未取得突破,核心零部件仍然以进口为主。在国家政策的支持下,可以在这个领域取得科技突破的企业必然存在巨大机遇。
  
  投资观念发生转变
  
  我们观察到投资者在选股时对于宏观环境的变化重视程度有所下降,自下而上的投资方式占比加重。究其原因,首先,中国政局稳定,宏观环境改善,大环境优良使投资者对于整体经济发展的担忧下降。其次,中国已经逐步脱离以增长率为终极目标的发展模式,将进入重视“高质量”和“可持续”增长的“新时代”。在改善经济结构、培育新增长动力的同时,受益行业以及行业领袖企业长期跑赢整体市场的可能性增大。最后,随着监管升级以及投资市场的逐步成熟,回归价值及基本面的投资将成为大势所趋。
  
  受益于宏观环境的改善、企业盈利预期的向好及上市公司股本回报率的提高,花旗仍然看好中国股市。在板块方面,因中国消费升级,花旗看好互联网、科技及非必需消费品板块。此外,花旗同样看好材料(供给侧改革持续)、保险(进入加息周期且企业基本面优异)及地产(行业整合前景)等板块,但相对看空必需消费品、公共事业及电信等防御性板块。 ■

声明:投资者网登载此文出于传递更多信息之目的,文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

猜你喜欢

公司 MORE

金路集团实控人“神隐”4个多月复出 新账老账一起算?

在收购金路集团的过程中,达州一马显然是幕后金主。从历史股权变动来看,达州一马与达州名传农业有限公司、四川帝升林业集团有限公司存在关联关系

股东频繁质押带来挑战 九州通欲借政策东风翻身

“草根”名企九州通以高营收成为民营龙头,但市值一直未如人意,其他数据也稍显暗淡。在新医药政策的推行下,九州通能否抓住机遇,跻身白马股行列?

市值三个月缩水近四成 海信电器试水转型突围

海信电器业绩不如预期,其中既有国内电视市场持续萎缩、营收项目过于单一等因素,也有世界杯期间投入广告费过高的影响

老板电器市值蒸发300多亿 业绩增速剧降陷入泥泞之路

目前,我国厨电行业并未摆脱对房地产行业的严重依赖,而当下又正逢厨电行业的大洗牌,那么,老板电器能否众望所归

神州数码并购重组接连未果 “不抛弃不放弃”为哪般

神州数码表示,公司的并购战略是以投资换时间,因为新业务的培育和发展需要很长时间。但在重组监管趋严的背景下,下次并购或许需要在给出利润承诺时更为谨慎

格力电器暗战上海电气 海立股份控股权争夺战再升级

从业务整合的协同效应来看,格力电器与海立股份的关联度更大,但上海电气作为大股东,显然并不愿意放弃对海立股份的控制权,此时二股东与四股东的选择成为左右局势的关键

金地集团牺牲口碑换规模?现金流急剧下滑背后多地楼盘现密集投诉

无论是从销售额、营收等财务指标来看,还是从近几年楼盘质量来说,金地集团掉队已是不争的事实

驴妈妈旅游网的困境:屡陷盗刷事件 售后有待改进

驴妈妈用户的支付宝及各类信用卡屡次被盗刷,扣款方均显示为驴妈妈旅游网,驴妈妈旅游网用户信息安全问题存疑待解

中介“解决”商户合规乱象 饿了么被指知情不管

《投资者报》记者调查了上海、湖南、沈阳等多地饿了么外卖食品商家营业执照和食品经营许可证的合规问题,结果显示,违规进驻饿了么平台不仅有一套专门的服务链条,且平台对此知情却采取放任态度

频收问询函还踩雷乐视 达华智能自救之路不平坦

出售润兴租赁换购讯众股份,对公司来说有何利好?并购计划迟迟未落地,是否因为资金不足?如果复牌,是否存爆仓风险?

投资头条 MORE

中天金融以心换新,团结村500余村民争着返乡创业

2018年1月,在中天金融集团旗下的贵州大发农业公司的帮扶下,团结村村民马映江和4个小伙伴成立了村里第一家养猪场合作社——清畅江飞生态猪养殖合作社

金路集团实控人“神隐”4个多月复出 新账老账一起算?

在收购金路集团的过程中,达州一马显然是幕后金主。从历史股权变动来看,达州一马与达州名传农业有限公司、四川帝升林业集团有限公司存在关联关系

股东频繁质押带来挑战 九州通欲借政策东风翻身

“草根”名企九州通以高营收成为民营龙头,但市值一直未如人意,其他数据也稍显暗淡。在新医药政策的推行下,九州通能否抓住机遇,跻身白马股行列?

市值三个月缩水近四成 海信电器试水转型突围

海信电器业绩不如预期,其中既有国内电视市场持续萎缩、营收项目过于单一等因素,也有世界杯期间投入广告费过高的影响

老板电器市值蒸发300多亿 业绩增速剧降陷入泥泞之路

目前,我国厨电行业并未摆脱对房地产行业的严重依赖,而当下又正逢厨电行业的大洗牌,那么,老板电器能否众望所归

17岁摆地摊33岁选择创业 债务“堆出来”的浙江首富周晓光

随着上海清算所公告的报告,周晓光的新光集团资金问题彻底曝光。根据公告显示,新光集团涉及30亿元的债务违约,两笔应偿的债务未能按时全额支付。

神州数码并购重组接连未果 “不抛弃不放弃”为哪般

神州数码表示,公司的并购战略是以投资换时间,因为新业务的培育和发展需要很长时间。但在重组监管趋严的背景下,下次并购或许需要在给出利润承诺时更为谨慎

格力电器暗战上海电气 海立股份控股权争夺战再升级

从业务整合的协同效应来看,格力电器与海立股份的关联度更大,但上海电气作为大股东,显然并不愿意放弃对海立股份的控制权,此时二股东与四股东的选择成为左右局势的关键

医药基金拿下前三季度股基混合基冠军 基金经理选股逻辑后市策略曝光

医药龙头业绩可能会持续超出市场预期,其背后反映的正是未来五到十年医药行业万亿市场蛋糕再分配的结果

拿时间换空间静待止跌信号 招商蛇口等10只股票被券商集中推荐

近日的A股市场经历了跌破2600点,又重新夺回的戏码,着实让投资者们真真捏了一把汗



会员登录 还没有账号?免费注册

  • 忘记密码?
X

找回密码