A股IPO和优先股齐发 广州农商行祭出“补血”组合拳

《投资者报》 闫军 2018-07-30 00:00:00  收藏

赴港上市一年多的广州农商行日前披露回内地A股上市的计划。7月20日,该行公告称,其H股上市后,拟申请首次公开发行A股并上市,按照计划,该行拟登陆深交所发行不超过15.97亿股,约占发行完成后总股本的14%。


据悉,目前上述议案已于董事会会议上通过,但还需以特别决议案的方式提呈至临时股东大会审议批准。此外,广州农商行还推出规模达100亿元的境外优先股发行计划。


广州农商行是全国第四大农商行,于2017年6月登陆港股主板,是广东省首家H股上市银行。在个别农商行资产质量风险暴露以及青岛农商行、瑞丰农商行被取消上市审核的当下,广州农商行宣布回A股,与十几家农商行排队涌向A股,引发市场的高度关注。


对于此次回A股的具体计划,《投资者报》记者向广州农商行方面求证,该行相关负责人表示,根据相关规定,暂不便对此接受采访,请以本行公告为准。



宣告回归A股



7月20日,广州农商行公告称,该行H股在香港联交所上市之后,为进一步拓宽资本补充渠道,完善公司治理结构,提升核心竞争力,该行拟申请首次公开发行A股并上市。


根据上述计划,广州农商行拟登陆深交所发行不超过15.97亿股,约占发行完成后总股本的14%。


值得注意的是,广州农商行同时发布了境外优先股的发行计划。根据公告显示,该行非公开发行不超过1亿股的境外优先股,募集资金不超过100亿元的境外优先股,用于补充该行其他一级资本。


境外优先股将根据相关发行规则采取非公开发行的方式,在监管机构核准后按照相关程序一次或分次发行。境外优先股的上市交易安排将在发行文件中予以明确。该行有权在某些特定事件发生时将境外优先股全部强制转换成H股。据悉,此次优先股发行将先于A股发行。



业绩差强人意



资料显示,广州农商行的前身是广州市农村信用合作联社,于2009 年12 月改制而来。2017年登陆港交所,广州第一家上市的银行机构,也是广东第一家上市的地方性银行机构。


从上市之后首份年报来看,广州农商行盈利表现不俗,截至2017年末,该行资产总额为7357亿元,同比增长11.3%,正式迈过7000亿元门槛。与此同时,该行2017年营业收入为135亿元,同比下降11.6%,净利润为近59亿元,同比增长15.4%。


该行存款总额和贷款总额均大幅增长,分别增长15%和20%,在广州地区区域优势明显。资料显示,该行2017年公司存款规模位居广州市第三位,近三年复合增长率为19%;公司贷款规模位列广州市第二位,近三年复合增长率为14.7%。个人业务方面,2017年个人存款余额大幅提高,达2128亿元,个人储蓄存款市场份额位居广州同业第三名;受益于“新型消费金融”和“互联网+”创新业务模式,个人贷款余额增长18%,达963亿元。


在互联网金融大潮之下,银行揽储压力空前,能保持较高增长实属不易,不过应该注意的是,和多数农商行一样,广州农商行同样面临过分依赖息差的业务结构弊端,从该行今年一季度数据来看,其利息收入占营收比重近八成。


今年以来,从贵阳农商行等几家农商行不良贷款率逼近或者超过20%,农商行资产质量成为市场关注的焦点。不过多数市场人士也认为,资产质量恶化并非整体农商行的问题,从广州农商行来看,诚然如此。该行2017年底不良率为1.51%,较上年末下降0.3个百分点。拨备覆盖率也从2016年的178.58%上升至2017年的186.75%。



“补血”实则不易



“人无远虑,必有近忧。”作为资金密集型行业,资金是银行发展不竭的“永动机”,在金融强监管、去杠杆的大背景下,中小银行流动性压力倍增。如果资本金不达标会对银行产生较大的影响,如监管层会暂停其新业务审批、下调存款准备金利率、下调监管评级等,这会导致很多业务无法开展。


自去年H股上市后,广州农商行2017年资本充足率为12%,依然低于2016年底的12.16%,不过核心一级资本充足率以及一级资本充足率则分别由2016年的9.9%、9.92%上升至10.69%和10.72%。



今年3月,广州农商行在银行间债券市场公开发行了“广州农村商业银行股份有限公司 2018 年第一期二级资本债券”,实际发行总额为100亿元,为期十年,票面利率4.9%,用于补充二级资本。


在此背景下,今年一季度末,广州农商行资本充足率上升至14.93%,核心一级资本充足率、一级资本充足率均达到11.34%。


目前排队上市农商行是“江苏老乡”扎堆,从当前排队上市的农商行数量也能看出这一群体对资本的渴望,拟于A股上市的农商行约为20家,其中9家已在A股排队序列。


可以说上市是补充资本最有效的方式,但是不论是从银行IPO审核速度还是农商行整体的资产质量水平来看,短期内希望上市来“补血”,显然“远水解不了近渴”。


对此,中南财经政法大学产业升级与区域金融湖北省协同创新中心研究员李虹含向《投资者报》记者表示,除了上市,创新资本补充工具的发行对于现在资本充足率面临补充压力的银行来说具有重要意义,鼓励商业银行发行资本、补充债券,同时可以实施债转股等多种创新措施。■

声明:投资者网登载此文出于传递更多信息之目的,文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

猜你喜欢

公司 MORE

股东频繁质押带来挑战 九州通欲借政策东风翻身

“草根”名企九州通以高营收成为民营龙头,但市值一直未如人意,其他数据也稍显暗淡。在新医药政策的推行下,九州通能否抓住机遇,跻身白马股行列?

市值三个月缩水近四成 海信电器试水转型突围

海信电器业绩不如预期,其中既有国内电视市场持续萎缩、营收项目过于单一等因素,也有世界杯期间投入广告费过高的影响

老板电器市值蒸发300多亿 业绩增速剧降陷入泥泞之路

目前,我国厨电行业并未摆脱对房地产行业的严重依赖,而当下又正逢厨电行业的大洗牌,那么,老板电器能否众望所归

神州数码并购重组接连未果 “不抛弃不放弃”为哪般

神州数码表示,公司的并购战略是以投资换时间,因为新业务的培育和发展需要很长时间。但在重组监管趋严的背景下,下次并购或许需要在给出利润承诺时更为谨慎

格力电器暗战上海电气 海立股份控股权争夺战再升级

从业务整合的协同效应来看,格力电器与海立股份的关联度更大,但上海电气作为大股东,显然并不愿意放弃对海立股份的控制权,此时二股东与四股东的选择成为左右局势的关键

金地集团牺牲口碑换规模?现金流急剧下滑背后多地楼盘现密集投诉

无论是从销售额、营收等财务指标来看,还是从近几年楼盘质量来说,金地集团掉队已是不争的事实

驴妈妈旅游网的困境:屡陷盗刷事件 售后有待改进

驴妈妈用户的支付宝及各类信用卡屡次被盗刷,扣款方均显示为驴妈妈旅游网,驴妈妈旅游网用户信息安全问题存疑待解

中介“解决”商户合规乱象 饿了么被指知情不管

《投资者报》记者调查了上海、湖南、沈阳等多地饿了么外卖食品商家营业执照和食品经营许可证的合规问题,结果显示,违规进驻饿了么平台不仅有一套专门的服务链条,且平台对此知情却采取放任态度

频收问询函还踩雷乐视 达华智能自救之路不平坦

出售润兴租赁换购讯众股份,对公司来说有何利好?并购计划迟迟未落地,是否因为资金不足?如果复牌,是否存爆仓风险?

房地产进入“活下去”时期 绿城中国拿地将“更为谨慎”

一句“活下去”,将房地产公司的转型潮搅得更热,但做惯了高举高打的资金密集型模式,想要转向轻资产运营并非易事。绿城的“轻资产”发展之路成效如何,有待长期观察

投资头条 MORE

子公司管理办法征求意见开启 银行理财面临结构规模全面调整

在资管新规正式落地的近半年间,银行理财产品面临着结构与规模的双重调整。9月,受央行管理货币供给总阀门,保持流动性合理充裕政策影响,流动性压力较前期有所缓释,促使财富管理收益指数小幅下行。而由于老产品的压缩,新产品的推出尚需时日,所以10月银行理财发行量预计将会进一步减少。

【招商银行|首席观点】个税改革: 收入影响与消费倾向

2018年10月1日,备受瞩目的新版个税法已正式实行。从官方预测的3,200亿元减税总额来看,减税力度不可谓不大。但谁才是此次个税改革的主要受益者?新个税法对居民收入有哪些影响、能否刺激居民消费?这是本文试图回答的问题。

金路集团实控人“神隐”4个多月复出 新账老账一起算?

在收购金路集团的过程中,达州一马显然是幕后金主。从历史股权变动来看,达州一马与达州名传农业有限公司、四川帝升林业集团有限公司存在关联关系

股东频繁质押带来挑战 九州通欲借政策东风翻身

“草根”名企九州通以高营收成为民营龙头,但市值一直未如人意,其他数据也稍显暗淡。在新医药政策的推行下,九州通能否抓住机遇,跻身白马股行列?

市值三个月缩水近四成 海信电器试水转型突围

海信电器业绩不如预期,其中既有国内电视市场持续萎缩、营收项目过于单一等因素,也有世界杯期间投入广告费过高的影响

老板电器市值蒸发300多亿 业绩增速剧降陷入泥泞之路

目前,我国厨电行业并未摆脱对房地产行业的严重依赖,而当下又正逢厨电行业的大洗牌,那么,老板电器能否众望所归

17岁摆地摊33岁选择创业 债务“堆出来”的浙江首富周晓光

随着上海清算所公告的报告,周晓光的新光集团资金问题彻底曝光。根据公告显示,新光集团涉及30亿元的债务违约,两笔应偿的债务未能按时全额支付。

神州数码并购重组接连未果 “不抛弃不放弃”为哪般

神州数码表示,公司的并购战略是以投资换时间,因为新业务的培育和发展需要很长时间。但在重组监管趋严的背景下,下次并购或许需要在给出利润承诺时更为谨慎

格力电器暗战上海电气 海立股份控股权争夺战再升级

从业务整合的协同效应来看,格力电器与海立股份的关联度更大,但上海电气作为大股东,显然并不愿意放弃对海立股份的控制权,此时二股东与四股东的选择成为左右局势的关键

医药基金拿下前三季度股基混合基冠军 基金经理选股逻辑后市策略曝光

医药龙头业绩可能会持续超出市场预期,其背后反映的正是未来五到十年医药行业万亿市场蛋糕再分配的结果



会员登录 还没有账号?免费注册

  • 忘记密码?
X

找回密码